Ролловер что это на бирже
Что такое ролловер на Форекс?
Термин “ролловер” относиться к рынку Форекс. В данном материале мы расскажем, что это такое, и зачем он нужен. Также рассмотрим, в чём заключается различие ролловеров у разных брокеров Форекс.
С английского rollover переводится как – возобновление либо, чтобы понятнее обновление. Иными словами это обновление операций. А если говорить о рынке Форекс, то это перераспределение финансов между счетами его участников в ПАММ счетах. У большинства брокеров Форекс это снятие процента за открытый ордер, который переходит на следующие торговые сутки.
Понятие “ролловер” нужно знать, прежде всего, инвесторам, которые вкладывают свои средства в ПАММ-счета. Иными словами, не зная, что такое ролловер на Форекс, инвестор не считается профессионалом, поскольку именно он подводит итоги деятельности торговли на финансовом рынке, в частности Форекс.
Ролловером можно назвать специальные технические мероприятия, производимые после определённого временного интервала, который выставляется брокером индивидуально.
В рамках ролловера могут происходить следующие операции:
Об особенностях ролловера
Дабы лучше разобраться, что такое ролловер на Форекс, отметим, что они бывают 2-х типов:
Отметим, что у каждого Форекс-брокера понятие ролловера своё. То есть, он проводится по установленным брокером правилам. К примеру, на большинстве торговых площадок установлен открытый ролловер, имеющий конкретное время срабатывания. Но это значение не может быть меньше, чем один раз в 24 часа. Делается с целью получения для инвесторов определённый процент денежных средств, а управляющие трейдеры – комиссию за прибыльную торговлю на средства инвесторов.
Какими бывают ролловеры у брокеров Форекс?
Примеры значений ролловера.
Не будем далеко ходить и рассмотрим действие роловера на примере компании Альпари. У него ролловер выполняется по окончанию каждого торгового часа. Управляющий самостоятельно в планировщике задач выставляет частоту и тип ролловеров, естественно, открытых.
Так, если на площадке брокера по умолчанию ролловеры выполняются каждый час, тогда управляющий не сможет выставить ролловеры с исполнением один раз в 90 минут либо 120 минут. А вот, 30 минут – вполне.
Если же ролловер всё-таки не выполнится, скажем, из-за каких-нибудь технических проблем, тогда его выполнение произойдёт в рамках первого ролловера, как только будут устранены неполадки, мешающие его исполнению.
Что касается брокера Amarkets,то на его площадке ролловер выполняет перенос открытых позиций на следующую дату поставки цены. В ходе ближайшего открытого ролловера осуществляется выполнение заявок на вывод. Чтобы создать заявку, нужно задать точное время выполнения данной операции. Ведь у каждого трейдера, который торгует деньгами инвесторов, установлено своё время, когда они подключаются. В 20:00 по Москве выполняется технический открытый ролловер. Он необходим, чтобы иметь связь с торговыми стратегиями управляющих.
Ежемесячно 1-го числа происходит перераспределение в автоматическом режиме денежных масс между инвесторами и управленцами счетов ПАММ. То есть, осуществляется выплата вознаграждения партнёрам, а также реинвестирование.
Теперь Вы понимаете, как важно понимать, что такое ролловер. Ведь это позволит вовремя подать приказ на вывод полученной прибыли. А те, кто не успел провести эту операцию, смогут снять прибыль только после следующего ролловера.
Вот почему важно поинтересоваться в службе поддержки рассматриваемого брокера, которые предоставляет торговлю ПАММ-счетами, о периодичности проведения роловеров, а также что конкретно позволено проводить в данный временной промежуток.
То есть, в рамках ПАММ-счета инвестор, зная время проведения закрытых ролловеров, может вывести средства так:
Инвесторы должны знать, что преимущественно на ПАММ-счетах выставлены открытые ролловеры, срабатывающие каждый час и наличие порога 10 минут. За сутки минимально допустимое количество ролловеров равняется одному.
Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам
Что такое ролловер в Форекс?
Ролловер это одно из базовых понятий при торговле на рынке Форекс. Суть процесса, который скрывается за этим названием, заключается в переносе открытой позиции трейдера на другой рабочий день. В общих чертах это выглядит так, что брокер закрывает текущую позицию и открывает ее еще раз (все это происходит при смене дня).
Зачем нужен ролловер и как работает?
В общем случае процесс торговли выглядит следующим образом. Если на 17:00 по времени Нью-Йорка, когда данная биржа закрывается, у трейдера имеются незакрытые контракты, то брокер снимает со счета определенную сумму денег для переноса позиции на следующий день. Это и есть Ролловер. Его размер в денежном выражении напрямую зависит от объема открытой сделки.
Долгое время примером операции, при которой ролловер начисляется на счет трейдера, а не списывается, было открытие длинной позиции по AUD/JPY на повышение. За счет того, что процентная ставка в Австралии выше, чем в Японии, ролловер трейдеру начисляется, давая возможность для дополнительной прибыли.
Более того, даже существуют стратегии торговли, которые вычисляют валютные пары с максимальным ролловером для зачисления на счет при переносе позиции.
Какие есть тонкости
Классический рынок Форекс примечателен тем, что все сделки на нем должны быть закрыты в течении двух рабочих дней. Перенос позиции с одного рабочего дня на другой и называется ролловером, а сам этот процесс, как уже понятно, не будет бесконечным.
На этом этапе вводится такое понятие, как «валютирование» или срок исполнения сделки. Например, вы открыли позицию в понедельник, значит ее обязательное валютирование будет в среду. Разумеется, могут быть нюансы с торговыми сессиями, но в целом механизм именно такой.
Применение в ПАММ-счетах
ПАММ счета давно стали неотъемлемой частью рынка форекс. Поэтому в них тоже есть понятие ролловера, хотя оно и несколько другое, в сравнении с классическим форексом. В частности закрытие и перенос позиции производится по следующим правилам:
Суть здесь в том, чтобы зафиксировать результат и дать возможность трейдерам пополнить счет или произвести вывод денег.
Rollover в бинарных опционах
В бинарных опционах ролловер представлен несколько в другом виде. Эта процедура сводится к увеличению срока экспирации контракта. Выглядит это следующим образом. Вы заключаете контракт не важно на каких условиях, но с четким временем экспирации. В ходе развития данной сделки вы видите, что этого времени вам недостаточно и экспирацию следуют продлить. В этом случае и происходит Rollover. При активации этой функции вы фактически продаете старый контракт и покупаете новый, но с уже вновь заданными параметрами.
Ролловер характеризуется увеличением лота (скрытый мартингейл), в результате чего риски значительно возрастают. Поэтому данную возможность следует использовать осторожно и только в моменты, когды вы уверены, что продление срока экспирации может привести к прибыли.
Функция Rollover доступна у брокеров бинарных опционов, которые применяют плафторму SpotOption.
Ролловер в ПАММ-инветировании
Один из способов инвестирования на рынке форекс – РАММ-инвестирование. Инвестор выбирает управляющего трейдера, проверяет, подходят ли ему условия сотрудничества и инвестирует деньги.
Подробнее о ПАММ-инвестировании читайте в нашей статье.
Но если инвестор захочет вывести свои средства, ему придется дождаться времени ролловера. Давайте разберемся, для чего существует этот ролловер и почему инвестор, чтобы вывести свои деньги, должен его ждать.
Зачем нужен ролловер
Для начала давайте вспомним, как работает РАММ-счет.
Чтобы избежать подобных последствий и был придуман ролловер.
Как работает ролловер
Обычно ролловер проводится на выходных, когда торговли на рынке нет. Если инвестор хочет вывести свои деньги, он должен дождаться ролловера и только тогда сделать это.
Конечно, такая система имеет некие недостатки для инвестора. Если ему срочно понадобятся его деньги, он не сможет ими воспользоваться. Но это вынужденная мера. Инвестируя в ПАММ, инвестор соглашается на эти условия и понимает, что до ролловера он не может рассчитывать на свои деньги.
Особо неприятно в данной системе то, что даже если инвестор увидит, что трейдер начал терять его деньги, он не сможет их забрать сразу и спасти от полной потери. Чтобы хоть немного обезопасить себя, нужно инвестировать портфелем – просто разбить свой инвестиционный капитал на несколько управляющих трейдеров.
Во время ролловера инвестор анализирует свой инвестиционный портфель, а точнее, с какими успехами торговали управляющие. И уже исходя из этого может решить перераспределить портфель. Например, некоторым управляющим убавить капитал, другим добавить. Либо определенных трейдеров вообще убрать из портфеля, забрав у них деньги. Эти деньги можно распределить на остальных трейдеров портфеля, либо взять в него новых и уже им завести деньги на счет.
Говоря простым языком, ролловер – это время, когда трейдер и инвесторы анализируют прошедший торговый период и принимают решение об изменении стратегии инвестирования.
Инвестирование без ролловера
После РАММ-системы придумали МАМ и RAMM, которые лишены времени для ролловера. Брокеры, которые предлагают МАМ-систему, позволяют инвестору вводить и выводить деньги с любого счета в любой момент времени и практически мгновенно.
Вы можете выбрать брокера с МАМ-инвестированием, ознакомившись с нашим рейтингом. Смотрите также рейтинг RAMM-брокеров.
Как получилось, что МАМ система позволяет инвесторам выводить свои деньги в любое время, и статистика торговли управляющего не страдает? Тут все просто, МАМ инвестирование – это нечто среднее между системой копирования и РАММ-инвестированием. Если инвестор собирается инвестировать деньги в определенного управляющего, система создает для него отдельный счет и зачисляет туда сумму инвестирования. Затем сделки управляющего строго копируются на счета инвесторов.
Мы пробовали как РАММ, так и МАМ инвестирование, и считаем, что МАМ намного удобней. Сделки копируются строго в соотношении размеров депозитов.
Если инвестор захочет ввести средства в тот момент, когда у управляющего уже открыта сделка, это также никак не отразится ни на прибыли управляющего, ни других инвесторов. Система просто откроет такую же сделку в момент инвестиции.
Ролловер на Форекс: что это такое и как применять в трейдинге
Начинающие трейдеры Форекс часто спрашивают, что такое ролловер. Понимание сущности этого механизма поможет спекулянту лучше разобраться в особенностях межбанковского валютного рынка. Как следствие, улучшится результативность работы, повысится эффективность трейдинга.
Ролловер на Форекс часто упоминается в двух аспектах. Первое значение данного термина – перенос сделки на следующий день. В этом случае брокер принудительно завершает активную позицию своего клиента и тут же открывает её повторно – с аналогичными параметрами. Второе значение – промежуток времени, на протяжении которого инвестор вправе вложиться в ПАММ-счет или, как вариант, изъять вложенный капитал из этого инструмента. Таким образом, трейдерам и инвесторам, работающим с валютными парами, следует знать, что такое ролловер в рамках Форекс.
Ролловер: что это такое, как он работает
Ролловер, как уже говорилось ранее, предусматривает повторное открытие брокером Форекс торговой позиции, ранее сформированной клиентом-трейдером. Данная процедура выполняется в полночь для открытых сделок, она осуществляется принудительно. На балансе торгового депозита она может отразиться как положительно (принести прибыль), так и отрицательно (причинить убыток). Результат ролловера для обладателя открытой сделки будет зависеть от двух основных факторов:
Следует уточнить, каким образом процентные ставки, назначенные официальными финансовыми регуляторами (центральными банками), могут повлиять на итог открытой торговой сделки, автоматически переносимой через полночь. Чтобы разобраться в этом вопросе, необходимо рассмотреть условный пример. Пусть частный трейдер открыл позицию по паре USDJPY (доллар/иена). Как известно, Форекс функционирует преимущественно по тем же самым правилам, что и любая торговая площадка биржевого типа. Соответственно, участникам каждой сделки предоставляется конкретное время, необходимое для соблюдения всех обязательных условий.
Если учесть, что товаром на Форекс являются деньги, открытие ордера BUY (покупки) по USDJPY должно обязать спекулянта отдать определенное количество долларов в обмен на полученные иены. Для выполнения этого требования необходимо, чтобы открытая сделка трейдера завершилась не позже полуночи – в тот момент, когда очередные торговые сутки закрываются. Следовательно, брокерская компания, обслуживающая частного спекулянта, будет вынуждена перенести незакрытую позицию клиента на новые сутки.
Выполняется такая процедура в две стадии. Первый этап – принудительное завершение активной позиции брокером Форекс в полночь. Второй этап – открытие дилинговым центром (брокером) новой сделки с параметрами, аналогичными ордеру, принудительно завершенному в 00:00. Осуществление такого ролловера всегда сопровождается удержанием комиссии или начислением дохода, обусловленным завершением активной позиции и одновременным открытием новой сделки. Списание затрат / начисление дохода совершается автоматически. Результаты данной процедуры соответствующим образом отражаются на балансе торгового счета клиента – уменьшением или увеличением итоговой суммы.
Рисунок 1. Что такое ролловер на Форекс
Важный нюанс заключается в том, что брокер, который исполняет ролловер, учитывает при этом не гарантийное обеспечение возобновляемой позиции, а её полный объем. Иначе говоря, если спекулянт Форекс совершил сделку типичным лотом, комиссия при выполнении переноса незакрытой позиции будет удерживаться с полного объема, составляющего 100 (сто) тысяч USD. Примечательно, что сама брокерская компания, выполняющая ролловер, не получает никакого дохода от этой операции, поскольку удерживаемые с трейдера средства направляются посредникам.
Схема начисления/списания денег при ролловере
Следует детально изучить, как осуществляется начисление дохода / списание комиссии при проведении ролловера. Целесообразно сделать это, продолжая рассмотрение условного примера с парой USDJPY. Ранее уже упоминалось, что трейдер Форекс открыл позицию BUY (покупки) для USDJPY. Пусть процентная ставка по USD, устанавливаемая американским регулятором ФРС, составляет 2%, а аналогичный показатель по JPY, определяемый Банком Японии, соответствует значению 0,5%. Так как ставка USD превышает ставку JPY, трейдер при переносе собственного ордера получит доход, соответствующий разнице 1,5%.
Рисунок 2. Правила начисления/списания денег при ролловере
Если спекулянт, например, захочет открыть позицию SELL (продажи) для USDJPY, ролловер по соответствующей сделке принес бы трейдеру убыток, равный взимаемой комиссии (-1,5%). Необходимо учесть, что 1,5% от величины типичного лота Форекс – это 4 USD за сутки, или 1500 USD за год. Иными словами, каждый перенос такой активной сделки через 00:00 сопровождался бы начислением/списанием 4 USD по депозиту трейдера.
Colored ticker board on black
Рисунок 3. Важно учитывать ставки процента по валютам
Не следует забывать, что на Форексе не совершаются сделки по выходным дням (суббота, воскресенье). Это значит, что позиция, открытая в пятницу и перенесенная на понедельник, приведет к тройному начислению ролловера.
Как зарабатывать на ролловере
Перенос активной сделки через 00:00 может сопровождаться начислением дохода, если разница официальных ставок по торгуемым валютам будет этому благоприятствовать. Соответственно, многие трейдеры Форекс пользуются этим для получения спекулятивной прибыли. Стратегия заработка на ролловере довольно проста. Она подразумевает совершение следующих действий:
Применение ролловера для счетов ПАММ
Отдельный аспект Форекс-инвестирования – ролловер в ПАММ счетах. Как уже упоминалось ранее, в данном контексте применение этого термина не имеет отношения к начислению/списанию денег при переводе активной позиции через 00:00. Это понятие применяется также для обозначения временного интервала, на протяжении которого клиенты вправе инвестировать средства в счет ПАММ или, наоборот, вывести из него заработанные деньги. Такой период специально устанавливается менеджментом ПАММ.
Менеджер ПАММ-счета открывает позиции согласно собственной методике, предусматривающей обязательное управление рисками. Поэтому весь капитал, пребывающий в управлении, используется как средство маржинального обеспечения открытых сделок. Если бы клиенты-инвесторы имели право беспрепятственно изымать свои средства по личному усмотрению, у менеджера могла бы возникнуть ситуация нехватки денег для надлежащего обеспечения открытых ордеров. Это привело бы к завершению данных позиций по stop-out. Ролловер для счетов ПАММ заранее предусматривается, чтобы не допустить подобных ситуаций.
Рисунок 5. Следует учитывать фактор ролловера при планировании ордеров
Ролловер фьючерсного контракта
Определение
Ролловер или «перекат» фьючерсного контракта (англ. Futures Contract Rollover) представляет собой закрытие открытой позиции по контракту с приближающейся датой экспирации и одновременное открытие позиции в пользу контракта с более поздней датой экспирации. Процедура ролловера является уникальной для каждого продукта и оказывает существенное влияние на волатильность и динамику цен на торговой площадке.
По мере приближения даты «переката» (англ. Rollover Date) определенного фьючерса инвестору следует обратить на него особое внимание, поскольку в этот период возрастают риски падения объемов торгов и снижения ликвидности рынка.
Инвесторы осуществляют ролловер фьючерсных контрактов чтобы избежать затрат и обязательств связанных с физической поставкой базисного актива для поставочных фьючерсов, или с наличным расчетом расчетных фьючерсов.
Даты ролловера
Датами ролловера или «переката» фьючерса называется период времени до даты экспирации. Даты «переката» уникальны для каждого типа фьючерсных контрактов и различаются по продолжительности. Например, CME Group при торговле фьючерсами на фондовые индексы дает возможность осуществлять ролловер в любой момент времени (в рамках торговой сессии). Исключение составляют фьючерсы на фондовый индекс Nikkei 225 по которым исторически датой ролловера является последний понедельник перед датой экспирации.
Следует понимать, что даты ролловера, как правило, не являются жестким графиком, а отражают период времени когда этот процесс обычно начинается. Причиной этому является то, что фьючерсный рынок изменчив по своей природе и постоянно трансформируется.
Стоимость ролловера
Эффект от «переката» фьючерса для инвестора зависит от ситуации на рынке: контанго (англ. Contango, CGO) или бэквордации (англ. Backwardation). По мере приближения даты экспирации фьючерсного контракта фьючерсная цена приближается к спотовой. При этом фьючерсная цена нового контракта с более поздней датой экспирации может оказаться как выше спотовой (ситуация контанго) так и ниже нее (ситуация бэквордации). Фактически стоимостью ролловера для инвестора является разница в цене по которой он продал старый контракт и купил новый. К этой сумме необходимо также добавить комиссию брокеру и прочие сопутствующие расходы.
Пример
Риски
По мере приближения даты ролловера объем торговли начинает перетекать из заканчивающегося контракта в контракты с более поздними датами экспирации. Это может оказать значительное влияние на краткосрочную ликвидность и создать сложные условия для внутридневной торговли.
Снижение объема торгов оказывает два эффекта на рынок.
Таким образом, ролловер фьючерсного контракта сопряжен с целым рядом рисков, поэтому профессиональные трейдеры стараются проводить ее заранее, поскольку риски начинают стремительно нарастать по мере приближения даты экспирации.