С чего начать изучение экономики
Как самому разбираться в экономике
При поддержке сайта
Экономика — это не абстрактная наука, а то, с чем мы сталкиваемся ежедневно: во время похода в магазин или рассчитывая бюджет семьи на месяц. Разбираясь в простых экономических законах, вы существенно облегчите себе жизнь и сможете, наконец, понять, в чем суть мирового финансового кризиса и как глобальная экономика влияет на вашу жизнь.
Обратите внимание на эти книги. Они помогут понять, как устроена экономика.
1. Как устроена экономика
Экономист из Кембриджа Ха-Джун Чанг разложит по полочкам всю современную экономику. И сделает это занимательно, доступно и остроумно. Даже если вы ничего не знали об экономике, после прочтения его книги вы будете знать все.
Только реальные примеры и идеи, которых нет в учебниках по экономике.
Вы узнаете, что экономические теории пронизывают всю нашу жизнь. И как будущее европейской валюты, неравенство в Китае, состояние промышленности в США влияет на вашу повседневную жизнь.
2. Система Кудрина
Уникальное журналистское расследование, которое изменит ваше представление о современной России. Книга составлена на основе десятков честных интервью с российскими министрами, политиками, чиновниками и предпринимателями. Теми, кто создавал будущее нашей страны.
Неизвестная сторона экономического и политического курса Путина, истинные причины ключевых решений в экономике (от либеральных реформ до дефолта от первых реформ Путина до национальных проектов и Олимпиады в Сочи), прогнозы того, что ждет нас впереди — в этой книге вы найдете ответы на многие вопросы, которые не принято задавать в СМИ.
3. Экономика всего
Книга для тех, кто не понимает, что происходит в мире. Она поможет разобраться в хаотичных на первый взгляд процессах, понять, что нас ждет впереди, и задуматься о том, правильно ли мы живем.
Вы увидите иную экономическую картину мира. И получите ответы на многие вопросы.
Почему люди вынуждены ходить на дуэли, иногда давать взятки гаишникам и никогда не торговаться в супермаркетах? Почему считается, что государство может все, что роднит его с бандитом, и как мы с ним договариваемся?
Вас ждут занимательный язык, множество остроумных примеров и неожиданных выводов.
4. Будущее: рассекречено
4 сценария развития будущего от известного аналитика. В своей книге Барроуз расскажет о том, какие значительные сдвиги и тренды ждут нас до 2030 года. Среди них: беспрецедентное старение населения, безудержная урбанизация, рост среднего класса во всем мире, рост экономической мощи Востока, новые технологии.
Хотите знать, что будет завтра? Эта книга точно для вас.
5. Из третьего мира в первый
Яркий пример того, что возможно все. Эта книга написана человеком, который за короткое время превратил крошечный город-остров Сингапур без природных ресурсов в предмет восхищения многих мировых держав.
Уроки мудрости, полезные примеры и советы от человека выдающихся способностей помогут каждому поверить в свои силы и понять, что любую мечту можно превратить в реальность.
Книга будет интересна всем, кто интересуется экономикой, политикой и психологией отношений. А также для тех, кто не верит, что отсталое государство может быстро стать передовым.
12 основных понятий, чтобы научиться разбираться в экономике
1. Экономика имеет два основных направления — микроэкономика и макроэкономика
Микроэкономика имеет дело с клиентами, доходами, ценами, рентабельностью и т.д. Макроэкономика имеет дело с экономикой в целом, процентными ставками, Валовым Внутренним Продуктом (ВВП) и др. понятиями, которые освещаются в газетах под рубрикой «экономика». Микроэкономика более полезна для руководителей, а за макроэкономикой следят, в основном, инвесторы.
2. Закон предложения и спроса — фундамент экономики
Всякий раз, когда наблюдается рост поставок какого-либо товара, его цена снижается, и всякий раз, когда спрос на товар растет, цена увеличивается. Таким образом, когда у вас есть избыточное производство пшеницы, цены на продукты питания должны снижаться, и наоборот. Например, в России, во время неурожая гречки, цена на этот продукт выросла на 400- 500%, пока рынок не насытился новым урожаем.
3. Предел полезности
Всякий раз, когда у вас растёт количество чего-либо, то возможности его использования уменьшаются. Например, прибавка в 10 000 рублей к вашей месячной зарплате 30 000 рублей вас больше обрадует, чем тогда, когда вы зарабатываете 1 млн. в месяц. Это широко используется в ценообразовании товара.
4. Валовой Внутренний Продукт (ВВП)
ВВП является основной мерой размера экономики. Он равен сумме доходов всех людей или сумме рыночной стоимости всех товаров и услуг, производимых в этой стране. Например, крупнейшая экономика мира – США, имеет ВВП на уровне около 14 трлн. долларов. Это означает, что каждый год в США производится товаров и услуг на 14 трлн. долларов.
5. Темпы роста экономики
Рост экономики обычно измеряется в темпах роста объёма ВВП, темпах роста на душу населения, темпах роста производства основных отраслей экономики. Темпы роста экономики рассчитываются на основе данных за предыдущий и последующий год, в процентах.
6. Инфляция
Вы наверное заметили, что цены на большинство продуктов питания сейчас выше, чем в прошлые годы. Инфляция (измеряется в процентах) — это «экономические весы» показывающие, насколько товары и услуги в совокупности выросли в цене по сравнению с прошлым годом. В странах с развитой экономикой годовая инфляция составляет около 2%, что означает, что в среднем цена на товары и услуги поднимается на 2% каждый год. В России, по официальным данным, инфляция в этом году составила 6%. Основополагающая роль Центральных Банков состоит в том, чтобы корректировать инфляцию и удерживать её на низком уровне (но не в отрицательных значениях).
7. Процентные ставки
Когда вы кредитуете кого-то, вы вправе ожидать возврата денег и дополнительного дохода. Этот доход и называется процентом. Процентная ставка является именно той мерой, которая определит, какой доход вы получите. Краткосрочная процентная ставка обычно устанавливается Центральным Банком. В США в настоящее время он близок к нулю, в России – 8,25%. Долгосрочная процентная ставка устанавливается рынком и зависит от уровня инфляции и долгосрочных перспектив экономики. Механизмы, применяемые центральными банками для управления краткосрочными процентными ставками называется кредитно-денежной политикой. Высокие процентные ставки выгодны для инвесторов, а низкие процентные ставки выгодны для конечного потребителя. Так например ипотечный кредит в развитых странах ЕС вам обойдется не более чем в 3% годовых, т.к средняя процентная ставка в развитых странах европы не более 2%.
8. Как связаны между собой процентные ставки, инфляция и рост экономики
Существует обратная зависимость между процентными ставками и ростом экономики, и прямая зависимость между процентной ставкой и уровнем инфляции. Таким образом, когда вы увеличиваете процентную ставку, инфляция, как правило, растёт. Одна хорошая новость, а другая плохая. Поэтому существует определённая напряженность в обществе во время объявления процентной ставки. В США краткосрочные процентные ставки устанавливает Федеральная Резервная Система (ФРС), и это является главной экономической новостью в стране.
9. Налогово-бюджетная политика
Правительство в большей или меньшей степени может влиять на экономику, регулируя расходы бюджета страны. Одной из форм регулирования расходов бюджета является налоговая политика. Если правительство тратит больше, то это может привести к повышению спроса, а значит, к росту цен. Рост цен приводит к разгону инфляции. Инфляция, в свою очередь, вынуждает правительство увеличивать расходы. Таким образом, правительства стараются тратить больше в периоды низких темпов роста и низкой инфляции и сокращать расходы в периоды высоких темпов роста и высокой инфляции.
10. Цикличность экономики
Рыночные экономики имеют тенденцию подъема и спада с периодичностью около 7 лет. В начале цикла происходит бурный рост, затем попадание в топ, потом следует сокращение, ведущее к рецессии (период отрицательного роста и/или рост безработицы) и наконец, снова подъём.
11. Альтернативная стоимость
Когда вы занимаетесь каким-либо видом деятельности, вы, как правило, сравниваете ее с лучшими альтернативными вариантами. Например, когда вы в пятницу вечером мучаетесь над проектом, то наверняка не раз думаете: «А не пора ли мне заняться, чем либо другим.» Альтернативный вариант (в данном случае вечеринка с друзьями) имеет больший вес, и таким образом этот вариант намного привлекательнее вашего проекта. Переход на альтернативную деятельность выражается в «альтернативной стоимости» — стоимость того, чем вы пожертвовали.
Например, поход в ночной клуб имеет альтернативную стоимость, равную сумме средств, потраченных на данное мероприятие и количеству средств, которые человек мог получить, если бы вместо клуба пошёл на работу. Если стоимость входа в клуб равна 500 руб., еда в клубе (ужин) стоит 1500 руб., напитки стоят 1000 руб., то поход в клуб обойдётся в 3000 руб. Если не идти в клуб, то экономия составляет 3000 руб. Но кушать надо в любом случае, поэтому средства тратятся на ужин дома (пусть это будет 500 руб.). Общая экономия 2500 руб. Если человек провел в клубе 5 часов, а час его работы стоит 250 руб., то потенциальный дополнительный заработок составляет 1250 руб. Общая альтернативная стоимость равна 3750 руб.
12. Сравнение преимуществ
Допустим, вы работаете в области интернет-технологий и в один прекрасный день клиент спрашивает, можете ли вы сделать для них веб-сайт. Следует ли вам заняться этим веб-сайтом или вам выгоднее передать эту работу вашему другу? Какое будет ваше решение? Разумный человек должен рассчитать, сколько времени потребуется на создание сайта и определить, может ли он за этот период времени заработать больше на запуске более выгодного проекта. Затем, подсчитав все «за» и «против», он может оставить заказ у себя или передать другу, который, возможно, сделает сайт более эффективно.
Если ваш друг согласился сделать сайт более эффективно, то вы, в этом случае, упустили эту возможность в виду различных обстоятельств. Это называется теорией сравнения преимуществ. Ваш друг имеет здесь преимущество, а вам не имеет смысла заниматься этим делом. Народы, предприятия и люди должны делать только те вещи, которые у них получаются лучше, а остальное отдавать другим.
10 книг для первого знакомства с экономикой | Freaking Books #1
Всем привет. Начинаю новую рубрику подборок книг. Поехали!
Дарон Аджемоглу, Джеймс Робинсон. / Daron Acemoglu and James Robinson.
«Почему одни страны богатые, а другие бедные» / «Why Nations Fail»
На вопрос о причинах богатства некоторых народов (которым задавался в своем opus magnum еще Адам Смит ) окончательного ответа до сих пор не получено. Более того, разнообразные примеры «экономических чудес» (Сингапур, Тайвань, Япония) и «экономических катастроф» (Аргентина, Зимбабве, Греция) XX века ставят под сомнение существование единого ответа, который был бы верен для всех стран.
Два известных американских экономиста в своей книге тщательно анализируют практически все факторы, которые могут влиять на экономическое развитие стран (в частности, географическое расположение, наличие природных ресурсов, культурные особенности), и предлагают свой ответ. По мнению Аджемоглу и Робинсона, процветание или нищета стран определяются экономическими и политическими институтами — «правилами игры» во взаимодействии власти и общества.
Этот серьезный труд, опирающийся на множество исследований и научных статей самих авторов, очень популярно и легко написан и рассчитан на массового читателя.
Сильвия Назар / Sylvia Nasar
«Путь к великой цели. История одной экономической идеи» / «Grand Pursuit: The Story of Economic Genius»
Профессор бизнес-журналистики Колумбийского университета Сильвия Назар прославилась книгой «Прекрасный разум. Жизнь гения математики и нобелевского лауреата Джона Нэша» («A Beautiful Mind. The Life of Mathematical Genius and Nobel Laureate John Nash»), в которой биография математика и экономиста Джона Форбса Нэша была рассказана параллельно с довольно точным изложением его научных исследований — и по которой был снят оскароносный фильм «Игры разума». В своей следующей книге Назар решает еще более трудную задачу — показать развитие экономической науки на протяжении XIX и XX столетий сквозь призму биографий и воззрений выдающихся экономистов (от Альфреда Маршалла
и Йозефа Шумпетера до Милтона Фридмана и Пола Самуэльсона). Из этого крайне увлекательного, хотя и небесспорного рассказа о том, как экономические теории содействуют экономическому развитию, можно узнать, насколько тернист путь к великой цели преобразования к лучшему жизни всех людей на планете.
Terry Pratchett / Терри Пратчетт
«Making Money» / «Делай деньги»
Это не экономический труд, а фэнтезийный роман из цикла «Плоский мир» (Discworld), но в нем между делом поднимается вопрос, что же такое деньги, однозначного ответа на который ученые-экономисты до сих пор не знают.
Роман Пратчетта, во-первых, обыгрывает реально существовавшую гидравлическую модель экономики: его герой является создателем «Булькера», компьютера, представляющего собой модель национальной экономики:
«…Течение денежных потоков, их воздействие на общество моделируются потоками воды внутри стеклянной матрицы, каковая и есть „Булькер“. Геометрическая форма трубок, работа клапанов, гениальные, как я их называю, пипетки и тщательно откалиброванные насосы позволяют „Булькеру“ имитировать самые сложные транзакции. Кроме того, мы можем в широких пределах изменять начальные условия, чтобы исследовать присущие системе свойства. Например, с помощью „Булькера“ можно выяснить, что произойдет, если трудовые ресурсы города сократятся вдвое. Для этого достаточно перенастроить всего несколько клапанов, вместо того чтобы выбегать на улицу и убивать людей».
Тим Харфорд / Tim Harford «Экономист под прикрытием» / «The Undercover Economist»
Как справедливо отмечено в одной из рецензий, эта книга — яркий представитель работ из серии «нескучно о серьезном» и «просто о сложном». Харфорд увлекательно и доступно объясняет множество важных экономических идей, используя в качестве отправной точки своих наблюдений явления, с которыми каждый сталкивается в повседневной жизни. Так, на примере цены чашки кофе обсуждается, как и на что в реальной экономике влияет ограниченность ресурсов (причем очень разных видов ресурсов — цена чашки кофе в последнюю очередь определяется ценой кофейных зерен и работой баристы), а обычный поход в супермаркет показывает, каким образом на практике осуществляется ценовая дискриминация покупателей — и это не всегда плохо, как можно подумать, если исходить только из термина.
Ха-Джун Чанг / Ha-Joon Chang
«Как устроена экономика» / «Economics: The User’s Guide»
В своей предыдущей книге «23 факта о капитализме, которые от вас скрывают» («23 Things They Don’t Tell You About Capitalism») Ха-Джун Чанг, профессор экономики из Кембриджа, объясняет, что 95% процентов экономики — это здравый смысл. С тех же позиций написана и эта книга: в ней коротко и очень ясно излагаются этапы развития капитализма (начиная с 1500 года и до наших дней), обсуждаются основные понятия и термины, которыми оперируют экономисты (валовой внутренний продукт и валовой национальный продукт, устойчивый экономический рост, безработица, неравенство и бедность), описываются особенности различных школ экономической мысли (от австрийской и марксистской до неоклассической и кейнсианской ), а также анализируются роли государства и рынка в экономике. Эта книга может быть прекрасной отправной точкой для изучения экономики, дополнением к любому учебнику по макроэкономике или справочником по истории экономической мысли.
Нассим Николас Талеб / Nassim Nicholas Taleb
«Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» / «The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable»
Совет прочитать «Черного лебедя» — мировой бестселлер, проданный в количестве более 3 миллионов экземпляров, — сложно назвать оригинальным. Талеб, эрудит-универсал и бывший трейдер, оказался очень удачливым автором, потому что правильно поймал момент: он обрушился с критикой на экономистов и финансистов-ортодоксов, думающих о мире в упрощенных терминах, в 2007 году, когда финансовый рынок был на пороге самого значительного кризиса после Великой депрессии 1930-х годов. Основной тезис Талеба заключается в том, что раз за разом люди попадают в ловушку излишней самоуверенности, думая, что знают об окружающем мире больше, чем знают на самом деле. Согласно Талебу, мы постоянно уделяем внимание неважным событиям, которые не помогают объяснить, что происходит вокруг нас, недооценивая при этом вероятность наступления больших, по-настоящему значительных событий — так называемых «черных лебедей». В результате они становятся для нас откровениями, которые кардинально меняют наше представление об окружающей действительности. Не желая отойти от упрощенного взгляда на мир, мы раз за разом не замечаем действительно важных вещей и пожинаем горькие плоды.
Hиколас Грегори Мэнкью. «Принципы экономикс»
N. Gregory Mankiw. «Principles of Economics»
Ставший уже классическим труд Мэнкью считается по праву одним из самых удачных учебников по экономике, обучающим прежде всего способу думать и задавать вопросы как экономист. В нем представлено не так много специализированных моделей, практически не используются математические методы, зато разбирается огромное количество кейсов из самых разных областей жизни, что делает учебник достаточно простым и интересным для чтения. Но основное его преимущество — максимально широкий охват тем. «Принципы экономикс» включают в себя не только основы фундаментальной экономической теории (микроэкономики, то есть принципов работы отдельных рынков, и макроэкономики — поведения ВВП и цен в краткосрочном и долгосрочном периодах), но и доступно изложенные элементы теории международной торговли, теории организации промышленности (поведения фирм), экономики общественного сектора и финансового анализа — дисциплин, по которым написаны отдельные толстые учебники.
Л. С. Тарасевич, В. М. Гальперин, С. М. Игнатьев.
«50 лекций по микроэкономике»
Это не столько учебник, сколько вольный конспект лекций, с рисунками на полях и дискуссиями после каждого занятия. При этом все важные экономические идеи описаны подробным и доступным образом, а легкость изложения сочетается с необходимой научной строгостью. Что особенно ценно, в книге приводятся многочисленные исторические примеры (например, из истории ростовщичества или российских монополий) и уникальные случаи из экономики России 1990-х годов (авторы, в частности, анализируют налоги и социальные трансферты, изучают цены, рынки и процессы поиска ренты).
Роберт Пиндайк, Даниэль Рабинфельд. «Микроэкономика»
Robert Pindyck, Daniel Rubinfeld. «Microeconomics»
Разницу между двумя частями экономической теории (макро- и микроэкономикой) иногда иронично объясняют следующим образом: микроэкономика является стройной, тщательно разработанной наукой, основанной на серьезном математическом аппарате, но способной объяснить только те вещи, которые не имеют никакого отношения к реальному миру, а макроэкономика занимается описанием того, что обычно и имеется в виду под «реальной экономикой», только при этом в макроэкономике имеется большое количество различных школ, представители которых дают противоположные прогнозы и ответы на один и тот же вопрос. Тем примечательнее, что учебник Пиндайка и Рабинфельда объясняет базовые микроэкономические понятия, не требуя от читателя развитой математической техники, которая обычно нужна для чтения микроэкономических учебников. Практически без математических формул авторы рассказывают и наглядно показывают (в списке приведенных в пример торговых марок и фирм более 50 названий, от Airbus до Wal-Mart), как работает экономика на уровне отдельных рынков, почему и как люди и фирмы договариваются и взаимодействуют друг с другом, в том числе в условиях неопределенности и асимметричной информации.
Оливье Бланшар. «Макроэкономика»
Olivier Blanchard. «Macroeconomics»
Тот факт, что существует множество макроэкономических школ, накладывает отпечаток как на преподавание макроэномики, так и на ее восприятие в целом: хороших учебников по макроэкономике великое множество, но ни один из них не дает единой картины и полного представления о том, что же все-таки такое макроэкономика. Книга Бланшара на этом фоне выделяется своей четкой структурированностью и продуманной логикой изложения. Выделяя в экономике три периода (краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный), Бланшар последовательно рассматривает их и показывает, почему на разных временных промежутках справедливы разные выводы. Большое место в учебнике уделено роли ожиданий экономических агентов, а также анализу применения макроэкономической (фискальной и денежно-кредитной) политики в разнообразных реальных обстоятельствах.
Собственно, книга-то одна, на самом деле:
Неистовые двадцатые (4)
Коротко для ЛЛ: справедливый мир не построишь без справедливых налогов. Сегодня корпорации и элиты с помощью офшоров перекладывают финансирование общества, в котором они живут, на других его членов. Такое положение дел нужно менять, и подвижки уже есть
Когда я раскрывал книгу на главе о налогах, смирялся с мыслью, что придётся перетерпеть эту скуку. Но я ошибся. Эта глава оказалась интереснейшей в книге.
Примерно так же действует, скажем, Гугль. Вместо проката автомобилей он пользуется лицензиями на свою интеллектуальную собственность. Отделение на Бермудах является владельцем алгоритмов поиска и прочих важных технологий. Google Ireland Limited продаёт услуги по всей Европе. А локальное отделение в, скажем, Италии, занимается при этом лишь вспомогательными услугами. В схеме под названием двойной ирландский с голландским бутерброд задействовано ещё и голландское отделение. Работает это следующим образом:
1. Какой-нибудь итальянский Марко, найдя в Гугле себе новый ремень, покупает его у флорентийской семейной фирмы Аскани за 40 евро. За каждый клик Гугль срубает с продавца 11 евроцентов. Но в счёт он выставляет и все клики, не приведшие к покупке. Итого Аскани, заплатив итальянской казне налог на продажу в 8,80€, переводит Google Irland Limited 3,96€ за 36 кликов.
2. Google Irland Limited показывает прибыль в Ирландии в размере 15 центов, заплатив неё налог в размере около трёх центов. Операционные же расходы в 3,78€ разбиваются на 1,67€, ушедшие голландскому отделению за патентные сборы и 2,11€ прочих издержек.
3. Голландское отделение переводит почти все перечисленные ему деньги обратно в Ирландию, но уже в Google Ireland Holdings, за вычетом 0,1 цента. С которых оно платит в голландскую казну 0,0003€ налога.
Крупные фирмы с вездесущими продуктами представляют собой особенно трудные цели для налоговых инспекторов. А ещё нематериальные активы, которые по нажатию клавиши «меняют гражданство». Хотя и обычные фирмы не брезгуют уходом от налогов. Как результат, три четверти крупнейших мировых компаних имеет филиалы в офшорах, где они сложили свыше 2,6 триллионов прибылей, налоги по которым платили в среднем по ставке в 6,1%. Ну и как мелкому бизнесу конкурировать с этими акулами рынка?
Неистовые двадцатые (2)
Коротко для ЛЛ: государство жизненно важно для своих граждан, но в последнее время западные демократии пали жертвами крупного бизнеса. «Сильный лидер» способен всё разрулить, но он же способен и всё порушить. Ведь его никто не контролирует.
Столь простая истина забывается с годами. Приходит какой-нибудь Рейган к власти и говорит, что эти зажравшиеся бюрократы плохо работают за наши деньги. И что рынок всё разрулит лучше их. Увы, есть такие сферы, где рынок неспособен работать лучше государства: инфраструктура, транспорт, здравоохранение. Более того, если власть государства пропадает, в вакуум влезает бизнес, и мы получаем корпоративную автократию. Этим автократам выгодно заниматься только теми гражданами, кто приносит прибыль, игнорируя остальных.
В последнее время государственная машина Запада, и без того небыстрая, стала буксовать. В том повинны поляризация, «костылекратия» (kludgecracy), слабые институты власти, утечка мозгов и захват правительства бизнесом.
Сперва про поляризацию. Если ещё в девяностые демократическое правительство могло рассчитывать на помощь части республиканцев в Конгресса (и наоборот), то эти времена прошли. Мало того, что демократы с республиканцами больше не договариваются, так их ещё и примерно поровну стало! В таких условиях угроза вето становится надёжным тормозом на пути любого более-менее действенного законопроекта. Приходиться откупаться от оппозиции, разбавляя закон. Фрэнсис Фукуяма назвал это положение дел «ветократией».
Что уж говорить об отмене старых законов. Приходится новые как-то к ним приспосабливать на тяп-ляп, с помощью костылей. Как результат: всё дорожающее здравоохранение, неравноправное и неэффективное образование, разваливающаяся инфраструктура, недостаток жилья, растущее неравенство, умирающая природа и прогрессирующее отставание в новых технологиях.
То же касается утечки мозгов. Карьера в госорганах уже давно не является пределом мечтаний перспективного студента. Бизнес платит жирнее. Ведёшь себя при этом свободнее. Даже власти можно больше получить!. В каком-то Сингапуре дело обстоит с точностью наоборот: там органы власти способны привлечь самых лучших выпускников.
В наши дни, когда Верховный Суд выносит решения, позволяющие даже не раскрывать источники финансирования лобби, деньги становятся равными свободе слова. А правительство США служит интересам корпораций и состоятельных элит. Которые играют по своим правилам.
В принципе не ново. Я не понимаю стенаний автора о деградации государства в Штатах. А именно там, где практика покупки государственных должностей процветала ещё в девятнадцатом веке. Если взглянуть в такой перспективе, то эффективное государство было в США в короткий период времени, начиная с 30-х и до 70-х годов прошлого века (как раз во время расцвета СССР). Сегодня всё просто вернулось на круги свои.
Список книг об инвестициях, который вам следует сохранить
Вдохновлялки на тему инвестиций:
Литература от CFA Institute
Вы можете дополнить список в комментариях при желании.
Останов (2)
Продолжаем знакомиться с книгой Адама Туза «Останов. Как ковид потряс мировую экономику.»
Коротко для ЛЛ: угроза коллапса рынков заставила американцев рисовать триллионы долларов и снабжать ими весь мир. Помощь в изоляции потребовалась многим. Катастрофы не произошло, но цена оказалась велика.
Лавина решений мировых лидеров была из ряда вон выходящей. Действовали все: если правительство запаздывало, компании, организации и просто физические лица действовали сами. В результате останов вызывался часто потребителем, который первым самоизолировался и прекращал активное участие в экономике.
Первым шоком был шок предложения. Перестали летать самолёты. Прекратился туризм. Остановились школы. Закрылись кинотеатры и рестораны. Одним из следствий было увеличение неравенства. Удалённо работать могут далеко не все, а как раз в основном более состоятельные. Также непропорционально сильно пострадали женщины, вынужденные сидеть дома с детьми, оставшимися без присмотра.
Следующим был шок спроса. В условиях неопределённости люди стали тратить меньше. Это больно отозвалось не только на туризме, но и, например, на текстильной промышленности. Чтобы сохранить рабочие места, развитые социальные государства обратились по примеру немцев к концепции частичной занятости. Но это в Европе. В Индии состоялся массовый исход из города в деревню. США болтались где-то посередине с их резко выросшей безработицей. Каждую неделю всё новые миллионы подавали заявления на пособие.
Колебания курса трежерей были плохой новостью для хедж-фондов, играющих на крошечной разнице между их ценой и фьючерсами. Они были вынуждены сгрузить свыше 100 миллиардов на рынок. На котором теперь царила паника. В таких условиях на сцену должен выйти заёмщик последней надежды. Конечно, это была ФРС. Начиная с 9 марта Трамп чуть ли не потрясал кулаками, требуя от Пауэлла решительных действий.
И деньги от ФРС пошли. Сначала сотни миллиардов на поддержку репо-сделок. 15 марта процентную ставку уронили в ноль (как уже случалось в 2008 году). Более того, ослаблялись условия для так называемых своп-линий, позволяющих обменивать на доллар мировые валюты в практически неограниченных количествах. На этот раз главным получателем долларовой помощи была не европейские, а азиатские банки. Шестерёнки этой системы приводились в движение не главами правительств, а незаметными чиновниками из высшего руководства центробанков, МВФ, БМР и крупных банков.
Подход Пауэлла к стабилизации рынков был триединым. ФРС предоставила займы нуждающимся компаниям. Далее, были созданы два органа по кредитованию крупных работодателей, которые скупали займы напрямую и у инвесторов. И, наконец, деньгами помогли и государственным и муниципальным учреждениям. Все эти действия вызвали генерацию доллара из воздуха темпом в миллион долларов в секунду! После того, как ФРС скупила активов на триллион долларов, рынок успокоился. Финансы потекли привычным маршрутом, обеспечивая устойчивое восстановление курсов акций.
Как водится, польза от восстановления распределилась неравномерно. Богатство мировых миллиардеров выросло на 1,9 триллиона. А насколько выросло Ваше?
Вот так, в который уж раз, центробанки стали конечным гарантом спокойствия в мировой экономике. Предыдущим случаем была мантра «Whatever it takes», запущенная председателем ЕЦБ Марио Драги во время спасения европейских финансов.
Хоть столь внушительные вливания побуждают задумываться о некоем «новом социальном договоре» в США, на самом деле финансовая политика государства и в этот раз послужила господствующим интересам и консервации неравентства, как это бывало и раньше. Адекватная страховка по безработице не возникла. Мигранты, работающие «вчёрную», остались за бортом. И т.д. и т.п.
Это была не стройная система господдержки, нет. Это был «запутанный и плохо скроенный монстр». Людям просто платили за то, что они не работают. Обеспечено это было госдолгом и печатью денег. Но платили не только простым работягам, сидящим дома с детьми. Платили и компаниям, и организациям. Неудивительно, что впрыснутые деньги пошли на повышение курса акций и займов. Даже молодёжь, получая свежие выплаты, бросалась спекулировать акциями. В таких условиях ФРС не нужно уже было покупать гособлигации. Этим уже занимались остальные. Но не все акции подорожали. Курсовой фейерверк затронул узкую группу счастливчиков во главе с цифровыми гигантами. Обычный бизнес часто продолжал балансировать на грани банкроства, как это было с торговыми сетями. Так дискриминационная природа коронавирусного кризиса запустила неистистовство на бирже, ведомое дневными розничными торговцами.
Мы видим, что пандемия заставила весь мир эмитировать деньги и влезать в долги не только для поддержки граждан, запертых в изоляции, но и для поддержания работы рынков капитала. Да, можно порадоваться вместе с автором, что ущерб от пандемии удалось ограничить. Но какой ценой?! Об этом не задумывались на волне страха. Между тем, и вирус не ушёл, и в долгах все, как в шелках. Следующего чёрного лебедя ждать недолго. Чем ответят тогда, снова деньги с вертолёта разбрасывать? Адам уверяет об отсутствии инфляции. Это было в 2020 кризисном году. А сегодня нарисованные триллионы уже надувают инфляционные пузыри по всему миру.