с чем связан рост нефти
Нефть ответила на действия США аномальным ростом
Америка смогла убедить ряд стран распечатать стратегические запасы сырья для стабилизации цен. В ответ нефть внезапно подорожала.
Во вторник, 23 ноября, нефтяной рынок потрясла новость о том, что США намерены продать 50 млн баррелей нефти из стратегического нефтяного резерва (Strategic Petroleum Reserve, SPR). Впрочем, не только Штаты — как отметил президент страны Джо Байден, этот шаг скоординирован с Китаем, Японией, Индией, Южной Кореей и Великобританией.
Казалось бы, рынок должен ответить на резкое увеличение объемов поставок сырья снижением цен. Однако цены на «черное золото» не только не снизились, но пошли вверх. Вторник они завершили ростом, который продолжается и сегодня, 24 ноября. Так, передает Finmarket, стоимость январских фьючерсов на нефть Brent к 8:23 мск составляла 82,42 доллара за баррель, что на 0,13% выше цены на закрытие предыдущей сессии. По итогам торгов во вторник эти контракты подорожали на 3,3, — до 82,31 доллара.
Цена фьючерсов на нефть WTI на январь составляла к этому времени 78,77 доллара за баррель, что на 0,34% выше итогового значения предыдущей сессии. К закрытию торгов во вторник стоимость этих контрактов увеличилась на 2,3% и составила 78,5 доллара за баррель.
Участники рынка считают, что сегодня покупатели нефти думают о будущих перспективах, а они не радужные — уже идут разговоры о подъеме до 90 и даже 100 долларов за баррель. Поэтому пока есть возможность приобрести сырье по приемлемым ценам, да еще и со скидкой от ведущих мировых стран, инвесторы пользуются этой возможностью. Кроме того, сырье из стратегических запасов будет продано сейчас, но уже в обозримой перспективе те же страны начнут покупать его на рынке, чтобы восполнить запасы, и это тоже может стать фактором роста стоимости энергоносителей.
Позитив не будет долгим
Цены на нефть растут, несмотря на заявление США, Индии, Японии и других стран о совместном решении распечатать стратегические резервы, подтверждает управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. Это связано с тем, поясняет она, что предложенные объемы (пока известно о 59,2 млн барр. совокупно на 3 страны, 50 — США) заметно меньше ожидаемых и требуемых рынком. Даже при распечатывании > 100 млн барр. одних только резервов будет недостаточно для долгосрочного охлаждения цен на нефть.
Необходимо присоединение ОПЕК+ с более существенными объемами, уверена эксперт. Поэтому рынки ждут заседания и решения альянса 1-2 декабря. На этом фоне рост запасов сырой нефти и бензинов, по данным API, был проигнорирован. Сегодня в фокусе статистика от Минэнерго США. Как полагает Крылова, позитивный сантимент в нефти все равно не будет долгим — на первый план выйдут опасения, связанные с распространением коронавируса в Европе и риском новых локдаунов. До решения ОПЕК+, считают в ПСБ, нефть вернется в широкий диапазон 75-80 долл./барр.
В любом случае важнее всего спрос
На рынке нефти наблюдается интересная ситуация, отмечает директор компании «Единый брокер» Артём Арзамасцев. С одной стороны, США заявили о планах продать 50 млн барр. нефти из стратегического резерва страны для охлаждения рынка, и из них 32 млн барр. планируется после стабилизации ситуации вернуть в резервный фонд, 18 млн будут полностью вброшены в рынок. Они будут поставляться постепенно, на протяжении нескольких месяцев.
С другой стороны, выступает альянс ОПЕК+, в планы которого явно не входит опускать цены на нефть слишком сильно. По прогнозу экспертов, это может привести к пересмотру договоренностей ОПЕК+ по ежемесячному наращиванию добычи на 400 тыс. барр. в сутки уже на следующем заседании министров стран организации, намеченном на 2 декабря.
Что касается объема 50 млн баррелей, тут сложно говорить о каком-то слишком сильном влиянии на рынок такого дополнительного предложения, отмечает Арзамасцев. Скорее, оно способно дать краткосрочный эффект, нежели изменить направление тренда. По крайней мере, рынок отреагировал на эту новость очень сдержанно. Так, на прошлой неделе цена нефти сорта Brent опускалась до уровня 78 долл. за бочку. Но уже на этой неделе Brent смогла восстановить цену и на утро среды торгуется на уровне 82,5 долл. за баррель.
Это означает, что рынок не пугает такой объём дополнительного предложения со стороны США и его союзников, констатирует аналитик. И пока какого-то существенного эффекта от решения продать часть стратегических резервов нефти не наблюдается. Вполне возможно, участники рынка понимают, что это дополнительное предложение будет позже компенсировано дополнительным спросом, поскольку израсходованный из резервов объём придется пополнять.
Фактор спроса вообще следует учитывать, добавляет Арзамасцев. С одной стороны, появился риск новых локдаунов в Европе. С другой — фактор зимы и начало отопительного сезона, а также высокие цены на газ в ЕС, которые недавно поддержала новость о приостановке сертификации СП-2. В любом
случае, заключает эксперт, имеет смысл дождаться следующей недели и новостей с заседания ОПЕК+. От итогов этой встречи будет зависеть дальнейшая динамика нефтяных цен. А уже сегодня, в 18:30 по мск будут опубликованы данные по запасам сырой нефти в США.
Опасные игры. Кто толкает цены на нефть вверх и что будет с рублем
Заседание ОПЕК+ о возможности нового сокращения добычи нефти для стабилизации ситуации на рынке
Цены на нефть ускорили рост на решениях ОПЕК+
С чем связана тенденция к росту котировок и как она отразится на рубле, рассказали опрошенные «Прайм» эксперты.
С ЧЕМ СВЯЗАН РОСТ ЦЕН
В первую очередь, нефтяные котировки вверх подталкивают ожидания высокого спроса на нефть в начавшемся летнем сезоне. Как недавно заметил вице-премьер РФ Александр Новак, автомобильные перевозки в мире уже полностью восстановились до докризисного уровня, при этом автомобильный туристический сезон в США и Европе обещает быть весьма активным.
«Эти ожидания подтверждаются динамикой запасов нефти в США, которые в последние недели демонстрируют поступательное снижение. Вместе с тем, объемы авиаперевозок в мире сейчас составляют только 65-70% от уровней, имевших место до пандемии, но по мере возобновления международного авиасообщения спрос на нефть со стороны этого сегмента продолжит расти, оказывая поддержку нефтяным ценам», — отмечает аналитик ГК «ФИНАМ» Анна Зайцева.
В то же время, США пока не готовы увеличивать добычу, поэтому основное влияние на рынок все еще в руках ОПЕК+, благодаря быстрому восстановлению экономик, считает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук.
Западные компании через 15 лет вычерпают всю нефть
Согласно плану, добыча нефти в России и Саудовской Аравии в июле должна составлять 9,49 млн баррелей в сутки у каждой. Всего страны ОПЕК+ в июле должны сокращать добычу нефти на 5,76 млн б/с к базовому уровню.
«По текущим оценкам, дефицит нефти на мировых рынках во втором полугодии составит 1-2 миллиона баррелей в сутки, что поддержит котировки нефти. Однако при этом возрастает зависимость нефтяных цен от внешних факторов», — отмечает аналитик компании «Фридом Финанс» Александр Осин.
ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Одним из таких факторов является иранский экспорт нефти — скорость его выхода на рынок остается важным параметром высокой неопределенности. «Однако этот вопрос не обсуждался на вчерашней встрече ОПЕК+. И инвесторы восприняли это как сигнал того, что альянс пока не видит существенных угроз для возникновения дисбаланса спроса и предложения на нефтяном рынке в случае возвращения иранской нефти», — говорит Зайцева.
Вторым фактором высокой неопределённости остается скорость выхода государств из периода пандемии и возврат к нормальному уровню жизни и потребления нефтепродуктов, считает аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева.
«Дополнительным фактором роста остаются ожидаемые темпы инфляции, состояние рынка труда в США и денежно-кредитная политика ФРС. В случае ее мягкого продолжения курс доллара может продолжить слабеть, что будет оказывать поддержку ценам на нефть», — добавляет она.
ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ
В дальнейшем Лукичева видит возможность выхода цен на нефть на уровень 73-75 долларов за баррель, но для этого должны появиться дополнительные импульсы, например, срыв возобновления ядерной сделки по Ирану, сильный ураган в Мексиканском заливе, который парализует работу нефтяной промышленности США или что-то подобное.
По мнению аналитиков ГК «Финам», в течение лета цена нефти марки Brent будет колебаться преимущественно в диапазоне 67-73 долларов за баррель. «Во многом динамика цены будет определяться темпами восстановления спроса на нефть, а также исходом переговоров между США и Ираном по возвращению к Тегеранской ядерной сделке и дальнейшей политикой Ирана по наращиванию добычи и экспорта нефти», — говорит Зайцева.
ОПЕК прогнозирует скорое возвращение спроса на нефть к доковидному уровню
Котировки нефти продолжат оказывать поддержку курсу рубля. Однако она будет лишь косвенной. «В настоящий период времени политический фактор и политика ЦБ РФ имеют гораздо большее влияние на курс», — отмечает Лукичева.
Также следует учитывать, что влияние нефтяных цен на курс нашей национальноый валюты балансируется механизмом бюджетного правила, в рамках которого Минфин осуществляет операции на валютном рынке, противоположные по направлению изменения котировок нефти», — заключила Зайцева.
Нефть: что дальше. Эксперты поделились прогнозами на 2022 год
МОСКВА, 24 ноя — ПРАЙМ, Олег Кривошапов. Президент США Джо Байден намерен поставить 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва страны, общий объем которого превышает 600 млн, чтобы способствовать снижению цен, сообщил Белый дом. Эксперты, которых опросил «Прайм», дали свои оценки этому шагу и поделились ожиданиями относительно дальнейших цен на сырье.
США «ДАВЯТ» НА ОПЕК
Нефть все дефицитнее: цены держатся из последних сил
Некоторые представители организации выразили мнение, что ее планы по увеличению добычи могут быть пересмотрены, если другие страны начнут распродажу стратегических резервов, отмечает директор аналитического департамента «Инвестиционный Банк «Синара» Кирилл Таченников.
«Однако на данный момент нельзя считать эти заявления отражающими официальную позицию картеля, которая будет озвучена 2 декабря», — замечает он. При этом эксперт допускает, что ряд стран ОПЕК+, включая Россию, могут высказаться в пользу дополнительного увеличения добычи, особенно с учетом сохраняющихся высоких цен.
На министерской встрече ОПЕК+ 4 ноября представители стран — участниц соглашения приняли решение увеличить добычу на 400 тыс. баррелей в сутки в декабре, напоминает аналитик «Фридом Финанс» Сергей Пигарев.
«Пересмотр этого решения маловероятен, — полагает он. — Тем не менее на встрече, которая пройдет 2 декабря, ОПЕК+ может приостановить повышение квот на добычу в январе 2022 года».
Специалист отмечает, что в январе обычно наблюдается сезонное ослабление спроса на нефть и нефтепродукты. «Дополнительное давление на спрос в ближайшие месяцы может оказать заболеваемость Covid-19 и другими сезонными инфекциями», — допускает Пигарев. Поэтому пауза в увеличении добычи со стороны ОПЕК+ в январе выглядит для него весьма вероятной.
«Мы не ожидаем снижения добычи ОПЕК+, — делится он. — Такие меры консорциум может принять лишь в случае резкого снижения цен, примерно до 50-55 долларов за баррель Brent».
Аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева считает наиболее вероятным решение ОПЕК+ на встрече 2 декабря продление текущих условий соглашения, то есть очередное увеличение добычи на 400 тыс. баррелей в сутки.
«Подтверждением могут служить заявления Министра энергетики ОАЭ, что ОПЕК+ уже в первом квартале 2022 года ожидает избыточного баланса на рынке нефти, и дополнительно увеличивать предложение в этих условиях нет смысла, — считает она. — К тому же высвобождение объемов из запасов рядом стран, заявленное вчера, снимет напряженность на рынке в конце текущего года и начале следующего, когда спрос на сырье обычно невысок».
Это решение будет укладываться в стратегию ОПЕК+, направленную на снижение объема запасов нефти в мире, полагает специалист.
ЦЕНЫ БУДУТ РАСТИ
«Больше не будет»: нефтяники «прокатили» США и отчитали Байдена
«Банк считает, что несмотря на ожидаемый избыток нефти в первом квартале 2022 года низкий уровень запасов нивелирует возможность для значительного падения цен, — отмечает Лукичева. — Поэтому среднегодовая цена ожидается на довольно высоком уровне — 77-80 долларов за баррель. Вероятно, Barclays ожидает сохранения высокой инфляции, что также будет оказывать поддержку стоимости сырья». В целом рынок нефти продолжит находиться под влиянием недостаточного предложения, ожидает эксперт.
Таченников, говоря о прогнозе «Инвестбанка «Синара», указывает на цену Brent на уровне 70 долларов за баррель в 2022 году и 80 долларов — в 2023-м.
«На наш взгляд, — рассказывает Пигарев об ожиданиях «Фридом Финанс», — средний уровень цен на Brent в 2022 году может находиться в диапазоне 60-65 долларов за баррель. Давление на котировки будут оказывать рост добычи нефти и укрепление доллара США по мере ужесточения денежно-кредитной политики».
В текущем году наблюдался существенный рост буровой активности в мире, отмечает эксперт. На конец октября, по данным Baker Hughes, количество активных буровых установок достигло 1 504, что на 48% превысило прошлогодний показатель. Количество буровых установок в США на 19 ноября достигло 461 единицы (на 99,6% больше), добавляет специалист. По его мнению, уже в январе рынок перейдет из состояния дефицита к профициту, без учета поставок из госрезервов, что будет оказывать давление на стоимость нефти.
В свою очередь, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило прогноз цены на российскую нефть марки Urals по итогам текущего года до 70,4 доллара, на 2022 год прогноз — до 64 долларов.
«АКРА пересмотрело свои майские ожидания, — отмечает Лукичева. — Текущий прогноз более соответствует текущей ситуации».
Прогноз «Открытие Recearch» по нефти сорта Urals на 2021 год составляет 70 долларов за баррель, на 2022 год — 76 долларов за баррель, уточняет она.
«Прогноз АКРА совпадает с нашим взглядом на ценовую динамику в 2022 году», — сообщает Пигарев из «Фридом Финанс».
БУДЕТ ЛИ НА РЫНКЕ ДЕФИЦИТ
«Подложили свинью». Нефть выводят на новый виток подорожания
Запланированные к продаже запасы, включая объемы, предложенные Японией, Южной Кореей, Китаем, Индией и Британией будут проданы в течение полутора-двух месяцев или даже быстрее, полагает он. Это создаст дополнительный «навес» около 1 млн баррелей в сутки, а общий объем предложения нефти на рынке с учетом продаваемых запасов уже в декабре окажется выше спроса.
По состоянию на 12 ноября стратегические запасы нефти в США составляли 606 млн баррелей, что при среднем объеме чистого импорта в 2021 году на уровне 3,17 млн баррелей в сутки является избыточным, рассуждает Пигарев. Поэтому Штаты не ограничены продажей заявленного объема из госрезервов. Уровень в 300-400 млн баррелей является комфортным с точки зрения энергетической безопасности США.
Специалист напоминает, что с начала 2021 года США уже продали около 32 млн баррелей нефти из резервов. А помимо стратегических запасов в стране существуют коммерческие запасы (на 12 ноября — 433 млн баррелей) и нефтепродуктов (791 млн баррелей также по состоянию на 12 ноября), уточняет он.
«При среднем уровне дефицита сырья в ноябре-декабре около 1 млн баррелей в сутки поставки могут полностью покрыть дефицит и даже привести к росту коммерческих запасов до конца года в зависимости от графика поставок из госрезервов США», — делает вывод эксперт.
Почему растет цена на нефть и какие перспективы ждут «черное золото»
Что влияет на цены на нефть
Восстановление спроса. На рост цен на нефть влияет восстановление глобального спроса на топливо и переход генерирующих компаний на дизельное топливо и мазут взамен подорожавшим газу и углю.
Международное энергетическое агентство повысило прогноз спроса на нефть на 2021 год до 96,3 млн баррелей в сутки. То есть спрос в текущем году вырастет на 5,5 млн баррелей в сутки. В сентябре в МЭА ожидали увеличения спроса на 5,2 млн баррелей в сутки. В МЭА также повысили прогноз темпов роста спроса на 2022 год с 3,2 до 3,3 млн барр. в сутки. В результате, спрос на нефть, по оценкам МЭА, в следующем году составит 99,6 млн барр. в сутки, «немного выше уровней, существовавших до COVID».
Ограниченное предложение и недофинансирование отрасли. На рост стоимости нефти оказывает влияние переход компаний на «зеленую энергию» и недофинансирование нефтяной отрасли.
Несмотря на растущий спрос, западные нефтяники, такие как BP, Royal Dutch Shell, Exxon Mobil и Chevron, продолжают сокращать добычу, поскольку они переходят на возобновляемые источники энергии или сокращают расходы, пострадав от пандемии. Об этом сообщает американская ежедневная газета The New York Times. При этом нефтяники на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Латинской Америке наращивают производство.
Масштабный сдвиг на рынке нефти может сделать США более зависимыми от ОПЕК и других стран, добывающих нефть. Администрация Джо Байдена призывает ОПЕК и ее союзников увеличить производство, чтобы помочь снизить растущие цены на нефть и бензин. Подход президента обусловлен двумя противоречивыми приоритетами: заставить мир отказаться от ископаемых видов топлива и одновременно защитить американцев от резкого роста цен на энергоносители.
При этом Минэнерго США понизило прогноз суточной добычи нефти в стране в 2021 году на 60 тысяч баррелей, до 11,02 млн баррелей в сутки. На западные нефтяные компании влияют инвесторы и экоактивисты, которые требуют быстрого перехода на чистую энергию. Инвесторы не хотят финансировать деятельность компаний, так как боятся, что цены на нефть упадут. В результате многие компании тратят меньше денег на новые месторождения нефти.
Кроме того, представители ОПЕК+ в ходе “Российской энергетической недели” косвенно сообщили рынку, что не намерены увеличивать добычу более, чем на 400 тысячу баррелей в сутки ежемесячно до декабря 2021 года включительно.
«Перетасовка» долей рынка. Предложение на нефтяном рынке сейчас ограничено, но оно будет расти. Нежелание западных гигантов добывать нефть, открыло возможность занять их место другим компаниям.
Saudi Aramco, ведущий мировой производитель нефти, объявила, что планирует увеличить объемы добычи нефти по меньшей мере на млн баррелей в день, до 13 млн, к 2030 году. Также нефтяные компании в Кувейте, ОАЭ, Ираке, Ливии, Аргентине, Колумбии и Бразилии планируют увеличить добычу. Если цены на нефть и природный газ останутся высокими или будут расти и дальше, говорят эксперты в области энергетики, еще больше нефтедобывающих стран будут испытывать искушение увеличить предложение.
Ирак, второй по величине производитель нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии, в последние годы инвестировал значительные средства в увеличение добычи нефти, намереваясь к 2027 году довести добычу до восьми миллионов баррелей в день с пяти миллионов в настоящее время.
В Ливии сейчас добывают 1,3 миллиона баррелей в день, что является девятилетним максимумом. Правительство увеличит добычу до 2,5 миллионов баррелей в течение шести лет.
Национальные нефтяные компании в Бразилии, Колумбии и Аргентине также работают над увеличением добычи нефти.
На фоне восстановления спроса на нефть страны ОПЕК+ смогут еще больше смягчить ограничения на добычу нефти в последующие месяцы, отметили аналитики «Совкомбанка» в своём обзоре.
Перспективы по цене на нефть
Виталий Манжос отмечает, что акции «ЛУКОЙЛа», «Роснефти», «Газпром нефти» выглядят перекупленными. Их покупка на текущих уровнях сопряжена с повышенным риском. Она может не принести прибыли в течение нескольких месяцев.
При этом бумаги «Татнефти» имеют весомый потенциал для «догоняющего» среднесрочного роста стоимости. Однако не стоит ожидать от них слишком многого. Эмитент существенно пострадал от отмены ряда льгот на трудноизвлекаемую нефть.
Бумаги «Сургутнефтегаза» имеют потенциал для существенного удорожания в случае, если сложится явная тенденция к ослаблению рубля, но при этом цены на нефть останутся на достаточно высоком уровне, прогнозирует Манжос.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Без паники
Как писали «Известия», 24 ноября британские ученые заявили о риске распространения нового штамма коронавируса, потенциально более опасного, чем остальные варианты. 26 ноября он получил название «Омикрон», ВОЗ отнесла его к категории «вызывающих беспокойство». В этот же день ряд стран объявил об ограничениях авиасообщения.
— Израиль, Сингапур, Великобритания прекратили авиасообщение в связи с новым штамом с африканскими государствами, вполне возможно, что рынок ожидал похожих действий от других стран, — сказал «Известиям» руководитель управления разработки индексов и количественных исследований «Бета финансовые технологии» Грайр Саркисян.
Дальнейшие ужесточения ограничений авиасообщения в мире привели бы к падению спроса на энергоносители, добавил эксперт.
— Однако шок инвесторов и трейдеров уже позади. И хотя неизвестность сроков и исхода в борьбе с пандемией может и дальше демонстрировать просадки цен нефти, большинство участников рынка сегодня умеренно-оптимистично настроены на восстановление и рост экономики ведущих стран мира, — сказал Андрей Лобода.
Эксперт добавил, что наступление зимних холодов в ряде регионов мира также будет способствовать подорожанию черного золота.
Смена курса
Ранее вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что страны ОПЕК+ планируют на предстоящей встрече 2 декабря обсудить ситуацию на рынке нефти и необходимость дополнительных мер для ее стабилизации.
— Всегда появление нового штамма вызывает такие оценки рынка, потому что могут приниматься различные ограничительные меры правительствами разных стран. Нужно смотреть, как будет развиваться ситуация, мы должны мониторить внимательно рынок. Скоропалительных решений принимать не надо, — сказал он.
Чтобы детально всё проработать и получить больше информации, в том числе по новому штамму вируса, заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ сдвинули на 2 декабря, заключил Александр Новак. Ранее ожидалось, что встреча состоится в конце ноября.
Впрочем, умеренно-позитивные прогнозы по восстановлению и росту котировок нефти смогут реализоваться только при отсутствии обострения распространения нового штамма коронавируса, добавил Андрей Лобода.