сбербанк индекс еврооблигаций что это

БПИФ SBCB от Сбербанка — инвестиции в российские еврооблигации

Инвестпривет, друзья! На днях Сбербанк без объявления войны выкатил на рынок новый биржевой паевой фонд – на этот раз на индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций. Тикер нового БПИФа – SBCB. Другое его название – ETF SBCB, так как этот биржевой ПИФ создан как ETF по российском праву. Разберемся, что за фонд, что входит в его состав, какова его доходность и как его купить.

Что за фонд SBCB – общая информация

БПИФ SBCB – это ETF, образованный по российскому праву. Но что такое ETF по российскому праву? Это почти тот же ПИФ, однако средства в нем находятся не под активным управлением. ETF следует за определенным индексом, почти полностью копируя его. Например, у ETF SBCB допускается отклонение от образца всего на 3%. Копируемым индексом и одновременно бенчмарком является RUEU10 (индекс МосБиржи ликвидных еврооблигации РФ).

БПИФ выпущен компанией Сбербанк Управление активами, которая одновременно является его аудитором и маркет-мейкером (т.е. выходит на биржу и обеспечивает паям фонда ликвидность – проще говоря, продает и покупает паи частным инвесторам). В этом его ключевое отличие от ETF, созданных по международному праву – там система контроля и аудирования намного сложнее. Поэтому для иностранных инвесторов вложения в ETF SBCB будут выглядеть рискованными. Но для нас, жителей России, очевидно, что со Сбербанком вряд ли случится какая-нибудь гадость. Поэтому риск банкротства эмитента можно исключить (но это не точно).

Чем еще ETF по российскому праву отличается от обычного ПИФа:

В общем, при прочих равных ETF значительно выгоднее и практичней, чем ПИФ. А биржевой ПИФ – это что-то среднее между ETF и паевым фондом, вобравшее в себя лучшее из обоих типов.

Вообще, подробнее о том, что такое БПИФ, его преимущества и прочие моменты я расписывал в статье о ETF Сбербанка на индекс Мосбиржи.

Какие активы входят в состав фонда SBCB

Фонд инвестирует в еврооблигации, входящие в состав Индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций, пропорционально индексу. Состав по эмитентам:

Всего 10 позиций. Более половины индекса (51,6%) составляют еврооблигации компаний нефтедобывающего сектора, 14,5% – металлургические компании, 10% – добывающие и 9,8% – финансовые. На суверенные еврооблигации приходится доля в 14% – это единственная бумага Россия, 2028.

Как я уже писал, ETF SBCB следует за индексом RUEU10. Он (индекс) пересматривается раз в квартал. Так что состав активов фондов будет пересматриваться с такой же периодичностью.

Доходность БПИФа SBCB

Фонд запущен совсем недавно – 4 марта, поэтому о каких-то долгосрочных результатах говорить не приходится. Однако очевидно, что десятки процентов годовых тут не светят. Объект вложений фонда – еврооблигации, т.е. облигации российских эмитентов, выпущенные в другой валюте. Обычно доходность по ним находится в районе 4-6% годовых.

Например, доходность облигации Роснефть, 2022 составляет 4,199% годовых – при номинале в 1000 долларов купонная выплата составляет 21 доллар (купон платится раз в полгода).

Чтобы спрогнозировать доходность БПИФа SBCB, имеет смысл посмотреть на динамику индекса RUEU10. Скорее всего, доходность фонда повторит доходность индекса. Но и тут небольшая засада. Данный индекс рассчитывается недавно – самые ранние данные я нашел на 29 декабря 2018 года, тогда он стоил 106,98 пунктов. Видимо, до этого времени RUEU10 был закрытым индексом.

3 января, когда российский фондовый рынок открылся, индекс стоил 107,4 пункта. На момент написания статьи индекс вырос до 109,44 пунктов – прирост 1,8% за 3 месяца. Если такая динамика продолжится, то доходность индекса составит порядка 7,2%. Однако это ни в коем случае не прогноз, а допущение, исходящее из текущей ситуации. Доходность может быть как выше, так и ниже расчетного значения.

Однако в любом случае доходность ПИФа SBCB будет выше, чем индекса, поскольку купоны будут не выплачиваться инвесторам, а реинвестироваться. За счет этого фонд сможет наращивать объем активов.

Условия инвестирования

Для инвесторов, желающих вложиться в ETF SBCB, действуют такие условия:

За приобретение пая БПИФа SBCB взимается стандартная комиссия брокера, которая зависит от выбранного вами тарифа и объема покупки.

При продаже пая с выгодой с полученной прибыли нужно будет уплатить подоходный налог в размере 13%. Например, купили пай за 1005 рублей, продали за 1200 – с полученных 115 нужно уплатить 15 рублей в виде налога.

Но есть как минимум два способа избежать уплаты налога:

Дополнительных платежей и комиссий по ETF SBCB нет.

Где и как купить

Приобретение паев ПИФа SBCB производится у любого брокера по вашему выбору – будь то Сбербанк, БКС, Открытие, Финам или что-то еще. Тикер для покупки – SBCB. Минимальный лот для покупки – 1 пай.

Приобретение осуществляется через терминал QUIK, по телефону или с использованием другого программного обеспечения брокера. Например, через мобильное приложение.

Выводы и сравнение с аналогами

Итак, биржевой ПИФ SBCB отслеживает индекс RUEU10, в который входят 10 самых ликвидных еврооблигаций российских компаний. Купоны не выплачиваются, а идут на реинвест. За счет этого паи будут дорожать и доходность ПИФа сможет обогнать индекс. Комиссия за управление – 0,8% от стоимости чистых активов, при этом она уже заложена в цену пая, т.е. платить ее отдельно не нужно. С полученной прибыли нужно будет заплатить НДФЛ, но если держать паи больше 3 лет либо купить их на ИИС, то уплаты налога можно избежать.

Ближайший аналог ETF SBCB (хотя его так не совсем корректно называть – это всё-таки биржевой ПИФ) – это ETF FXRU от Финекс. Это фонд еврооблигаций российских компаний, созданный на базе индекса EMRUS инвестбанка Barclays. По сравнению с SBCB он имеет больше преимуществ.

Так, у фонда FXRU более широкая диверсификация – 25 еврооблигаций 15 компаний против 10 у SBCB. Поэтому за счет более частого поступления купонов (это называется «роллирование облигаций» – roll yield) FXRU имеет больше возможностей для дополнительных покупок активов.

Второй момент – комиссия. У SBCB от Сбербанка она составляет 0,8% в год, у FXRU от FinEX – 0,5%.

Поэтому при прочих равных фонд FXRU может оказаться доходнее SBCB только за счет более низких комиссий и большего числа активов в его составе.

Кстати, стоит учитывать еще один момент. Цена ETF FXRU и SBCB зависит от курса доллара, так как – это же еврооблигации! Следовательно, падение рубля может придать фондам дополнительную прибыль. И, напротив, снижение курса доллара повлечет за собой падение цены пая. Так что валютный риск никто не отменял.

По доходности. Я уже выше делал примерный расчет (он не является прогнозом) – доходность в рублях БПИФа SBCB может составить 7,2-7,5% в год, в долларах это 3-3,2% (да, стоимость пая SBCB считается и в долларах, и в рублях – точнее, в долларах ее цена первична, а потом она пересчитывается в рубли).

Таким образом, БПИФ SBCB – это достаточно низкорисковый инструмент, особенно, если сравнивать с другими аналогичными ПИФами и ETF. Но за счет этого он проигрывает в доходности что в рублях, что в долларах. Однако в качестве хеджа от падения рубля – инструмент вполне подходящий. Стоит ли его брать, пока цена паев так низка? Решайте сами! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Еврооблигации

Еврооблигации — это облигации, выпущенные в валюте, которая является иностранной для эмитента — государства или компании.

Еврооблигации российских эмитентов, как правило, выпускаются в долларах или евро. Как и по обычным облигациям, по ним начисляется купонный доход в валюте выпуска.

Выгодно

Доходность находится на уровне 1-4% годовых USD

Удобно

Возможность досрочной продажи еврооблигации без потери накопленных процентов

Доступно

Минимальный размер лота от 1000 у.е. (долларов США или евро, в зависимости от конкретного выпуска)

Доступные инструменты

Пример:
Облигации Минфина: выпуск еврооблигаций RUS-28

потенциальная годовая доходность в долларах США

1 Инвестор-резидент покупает облигацию за 1000$ при курсе 65 руб. за доллар США и продает ее через год по той же цене, но по курсу 67 руб. за доллар США.

Как купить еврооблигации

*Индикативная цена на 21.12.2020

**Способы пополнить брокерский счёт в иностранной валюте Вы можете найти здесь

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Источник

Сбербанк индекс еврооблигаций что это

Базовые активы: Еврооблигации компаний РФ

17,15 USD / 1 270,19 RUB

10 447 300 USD / 773 766 000 RUB

Сумма долей 3 наибольших вложений

Сумма долей 5 наибольших вложений

Сумма долей 10 наибольших вложений

Сумма долей 50 наибольших вложений

Отсутствуют ETF с данной зависимостью

Отсутствуют ETF с данной зависимостью

Отсутствуют ETF с данной зависимостью

Пай биржевого ПИФа

Страна регистрации фонда

Биржевой паевой инвестиционный российских ликвидных еврооблигаций от Сбербанка позволяет получить доходность корпоративных еврооблигаций. На бирже этот пиф имеет тикер SBCB.

Стратегия пифа еврооблигаций заключается в пассивном следовании индексу ликвидных суверенных и корпоративных еврооблигаций, выпущенных российскими эмитентами или в интересах российских эмитентов. В данном индексе всего 11 эмиссий и все они торгуются на бирже. Столько же облигаций имеет и etf от Сбербанка.

Фонды еврооблигаций других компаний имеют право покупать внебиржевые облигации, труднодоступные на бирже. SBCB же возможно реплицировать самостоятельно, купив все необходимые активы на бирже за доллары. Но для этого придется постараться, так как разные еврооблигации размещены на разных биржах. В составе есть еврооблигации высоко капитализированных компаний. В результате получается, что состав фонда хорошего кредитного качества.

Динамика фонда отличается от динамики отслеживаемого индекса, что может быть вызвано проскальзыванием сделок и частой ребалансировкой индекса.

Покупка паева пифа еврооблигаций Сберанка возможна на Московской Бирже, так и в Сбербанк онлайн. Условия участия в пиф еврооблигации в Сбербанке не отличаются от других аналогичных бпиф.

Управляющей компаний является Сбербанк Управление Капиталом, которое является прямой дочкой Сбербанка.

Вознаграждение Управляющей компании составляет 0,6% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда. Комиссия депозитарию, регистратору, аудитору и бирже в размере в размере 0,15%. Иные расходы определены как не более 0,05%.

Основные риски, определяемые в правилах: политический, отказ от обязательств по активам, банкротство эмитентов, валютный риск доллара, форс-мажоры и налоговый риск.

Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.

Источник

Обзор БПИФов от Сбербанка – плюсы и минусы. Стоит ли покупать.

На данный момент в семействе БПИФов Сбербанка уже 5 фондов, и думаю со временем их количество будет только расти.

Потому что, это очень интересный и в то же время популярный инструмент на развитых рынках. Такой вид вложений еще называют «инвестиции для ленивых». Ведь инвестору ничего не нужно делать, вложил деньги и получаешь среднерыночный доход в размере 12-15% годовых, и все!

Как так происходит, ведь любым фондом управляет целая команда, которая разрабатывает различные стратегии, на разных рынках. Но с ETF (БПИФ это российский аналог ETF) дела обстоят совсем по-другому.

Существует индекс, например, Индекс Мосбиржи MOEX, в состав которого входят 42 акции крупнейших компании России и по динамике их роста, определяют средний показатель в определенных единицах – за счет этого формируется индекс. То есть, по этому индексу мы видим среднюю «температуру» в экономике страны, а значит имеем и среднерыночную доходность по всем акциям.

Так вот, фонд, который отслеживает динамику Индекса Мосбиржи, имеет у себя в портфеле все эти акции, выпускает свою акцию и продает ее на фондовой бирже, цена которого напрямую зависит от изменения стоимости всех акций – соответственно она или падает, или растет.

За счет этого, у фонда получается пассивное управление, нет надобности в содержании большой команды профессионалов, которые будут управлять фондом – им управляет рынок, за счет этого достигается минимальная комиссия, у некоторых фондов она достигает 0,02%.

Таких фондов в мире почти 4500 тысячи, а это говорит о том, что они крайне популярны, в этом не отстает и Россия вместе с лидером финансов — Сбербанком.

Так же все эти ETF хорошо подойдут для инвестирования через ИИС, чтобы получить дополнительную выгоду в виде налогового вычета от государства.

Рассмотрим какие у Сбербанка БПИФы (ETF), какие выбрать и стоит ли в них вкладываться.

1. Фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX).

Индекс отслеживает динамику Индекса Московской Биржи, имея в своем составе акции всех крупных и динамично развивающихся компаний на российском рынке. Покупая такой пай, вы охватываете одной ценной бумагой практически весь рынок РФ тем самым распределяя свои средства по всем основным секторам экономики.

Из достоинств следует выделить.

К минусам можно отнести:

Доходность SBMX с начала года составила более 30%.

2. Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB).

Фонд, инвестирующий средства в Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи. Данный индекс создан как основной индикатор корпоративного долга российского рынка. В состав индекса включены наиболее надежные облигации различных компаний со сроком погашения от 1 до 3-х лет. Купонный доход, который выплачивается по ним полностью реинвестируется.

Фонд был запущен совсем недавно, но уже за этот промежуток показал хорошую доходность на уровне 6% за несколько месяцев. Отлично подойдет для вашего портфеля ИИС.

Преимущества ETF SBRB:

Есть и недостатки:

Доходность индекса RUCBITR за которым следует SBRB.

3. Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (SBCB).

Фонд инвестирует средства в индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций т.е. в облигации, номинированные в долларовом выражении. Сами по себе облигации являются достаточно надежным и консервативным инструментом. Валюта фонда доллары США, а значит у вас будет дополнительная страховка от рисков девальвации рубля по каким-либо причинам, как например в конце 2014 года.

В составе этого ETF еврооблагации со сроком погашения 1-3 года, и средняя доходность в долларах составляет 2-3%, что является хорошим результатом.

Фонд является консервативным инструментом, но при этом с начала года показал отличную доходность почти 9% годовых в рублевом эквиваленте.

Достоинства фонда:

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 0,8%.

График доходности индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций и ETF SBCB.

4. Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (SBGB).

Фонд нацелен на отслеживание динамики биржевого индекса МосБиржи государственных облигаций (ОФЗ). Таким образом данный фонд является наиболее надежным и безопасным, подойдет для самых консервативных инвесторов, которым в первую очередь нужны 100% гарантии и отсутствие волатильности их портфеля.

Но даже при таких условиях, фонд обеспечил своим инвесторам очень хорошую доходность, с начала года он вырос более чем на 15%.

Преимущества фонда SBGB:

Недостатки:

Годовая динамика индекса RGBITR за которым следует ETF SBGB.

5. Фонд Индекс S&P 500 (SBSP).

Фонд стремится отследить и повторить максимально точно динамику американского индекса S&P 500 (SPX). Этот БПИФ будет интересен тем, кто хочет инвестировать в экономику США и тем самым хорошо диверсифицировать свой портфель по странам. Уже более века американская экономика является ведущей мировой экономикой и самой влиятельной страной.

Инвестирую в индекс S&P500 вы вкладываете деньги сразу в 500 крупнейших компаний США, тем самым являетесь их косвенным акционером. Надежность и отличная доходность подтверждена ни одним десятилетием. ПБИФ SBSP дает вам возможность без дополнительных знаний и лишних действий купить такие акции как Amazon, Apple, IBM, Walt Disney и многие другие.

С начала года индекс показал доходность более чем 25% в долларовом выражении.

Преимущества БПИФа SBSP:

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 1%, у западных аналогов 0,03-0,5%.

Динамика индекса S&P500 (SPX) и фонд SBSP.

Подводя итоги, следует отметить, что какой бы вы фонд не выбрали, он отлично подойдет для начала инвестирования в целом, научит вас на постоянной основе пополнять свой брокерский счет, выработав при этом финансовую дисциплину. Что в будущем, позволит вам уже со временем более детально разобраться в тонкостях инвестирования, а также собрать солидный капитал, для дальнейшего его перераспределения на интересные и отдельно взятые активы с целью получения пассивного дохода в будущем.

Источник